Падение страховок "менаэлим" – следствие резкого снижения котировок на мировых биржах
Резкое падение на рынках акций во всем мире, имевшее место в последние дни, нанесло серьезный ущерб многим владельцам страховок "менаэлим" в Израиле. Согласно новым данным монетарного отдела Банка Израиля, около 36% средств этих страховок вложено в инвестиционные каналы высокого риска – 18,5% в акции Тель-Авивской биржи и 17,2% в зарубежные фонды.
Доля акций в инвестиционном портфеле страховок выросла за 3 года на 50% и составляет 18,5%. В начале 2005 года она составляла 15,1%, а в начале 2003 года – 12,1%. Стоимость зарубежных фондов выросла в 4,3 раза и составляет 12,5 миллиардов шекелей, стоимость акций выросла в 2,7 раза и составляет 13,5 миллиардов шекелей.
В последние годы страховки "менаэлим" превратились в популярный накопительный канал в Израиле. Размер фондов за 4 года вырос вдвое и составляет сегодня 73,2 миллиарда шекелей, в то время как в начале 2002 года он составлял 37,3 миллиарда шекелей.
Доля частных облигаций в инвестиционных портфелях страховок "менаэлим" выросла за 4 года в 3 раза и составляет сегодня 22,5%; в начале 2002 г. она составляла 7,4%. Остальная часть инвестиционного портфеля страховок (полисы, участвующие в прибылях) состоит из инвестиций в облигации государственного займа (23,5%), ссуд (4,2%), инвестиций в прибыльную недвижимость (2%), краткосрочных вкладов (1,9%) и прочих каналов.
Статистика Банка Израиля свидетельствует о том, что 22% средств трастовых фондов вложено сегодня за границей; в 2004 г. за границей было вложено лишь 13% имущества трастовых фондов.
Шекелевая составляющая (без привязки) снизилась на 33% за два года и составляет 42,4%, в то время как в конце 2004 г. она составляла 61%.
Инвестиционный портфель трастовых фондов состоит на 13,5% из акций и конвертируемых ценных бумаг, на 5% из валюты и на 17,6% из вкладов с привязкой к индексу. Стоимость трастовых фондов в Израиле выросла за последние 3 года в 2,8 раза и составляет 128 миллиардов шекелей; в конце 2002 года она составляла 46 миллиардов шекелей.
Йоси Гринштейн, "Маарив" – перевод Керен Миндлин