Что делать с деньгами? Биржа, индекс и комиссионные

В сегодняшнем экономическом приложении к газете "Маарив" в колонке "Что делать с деньгами?" опубликованы традиционные пятничные советы финансового обозревателя Иегуды Шарони. Темы статьи: 1) Биржа: все мы спекулянты, 2) По следам индекса: использовать учетную ставку, 3) Комиссионные дорожают: выбор – есть.

Биржа: все мы спекулянты

Падение котировок на бирже на этой неделе зачеркнуло их рост с начала год. Первая половина 2006 года завершилась для инвесторов в рынок акций потерями.

Может показаться, что это касается только нескольких инвесторов, постоянно следящих за тем, что происходит на израильской бирже. Однако положение на бирже касается каждого их нас. Разные реформы привели к тому, что компании, инвестирующие в биржу (фонды, пенсионные кассы, страховые и пенсионные программы) вкладывают в рынок акций свое имущество, и каждое падение этого рынка оказывает непосредственное влияние на стоимость наших инвестиций. Именно поэтому пенсионные кассы понесли убытки в этом месяце. По результатам первой половины июня, этот месяц тоже закончится большими убытками в реальном исчислении.

Что же делать? Существует ли хотя бы теоретическая возможность спасти часть инвестированных денег? Может быть, инвестировать следует не в биржу, а в другой канал? Таких много, особенно пенсионных касс. В финансовой системе есть много различных касс, которые обязуются не вкладывать ни шекеля в акции. Эти кассы дают инвесторам налоговые льготы, а за переход в них не надо платить комиссионные. Можно вложить деньги в кассы, а потом вернуться в кассы, вкладывающие средства в акции, если неопределенность на рынках пройдет.

Проблема в том, что слишком мало инвесторов проявляют инициативу и сами принимают решение о переходе из одной кассы в другую, и еще меньше переходят из одного пенсионного фонда в другой. Большинство из нас безынициативно, и принимает изменения на бирже как кару Божью.

По следам индекса: использовать учетную ставку

Индекс потребительских цен, опубликованный вчера, был равен нулю, как и ожидалось. Последующие индексы тоже должны быть низкими. Доктор Гиль Бафман, главный экономист банка Леуми, полагает, что инфляция в ближайшие 12 месяцев составит только 0,9%. За 2006 г. инфляция составит 2%, в 2007 г. – похожую цифру.

Весь вопрос в том, поднимет ли Банк Израиля учетную ставку в этом месяце. На первый взгляд, нет смысла поднимать учетную ставку, поскольку, в отличие от других рынков в мире, инфляция у нас падает: доллар падает, и даже цены на нефть снижаются. Однако мы являемся частью "глобальной деревни", и поэтому увеличение учетной ставки на американском рынке повлечет за собой аналогичное увеличение в Израиле.

Что это означает для нашего кармана? Сочетание высокой учетной ставки с низкой инфляцией дает редкую возможность получить реальную прибыль, вкладывая деньги в солидные каналы – шекелевые вклады, краткосрочные вклады или шекелевые трастовые фонды. Процент по этим видам вложений колеблется от 3,5% до 5,5%, в то время как в программах, привязанных к индексу, он составляет 20%.

Комиссионные дорожают: выбор – есть

Если ничего не изменится в последний момент, в ближайшую среду банк Дисконт увеличит комиссионные. Да, речь не идет о комиссионных на текущие счета, однако любые другие операции – от сейфов до ценных бумаг – будут стоить дороже.

Что делать, чтобы платить как можно меньше? Можно перейти в банк, который пока не поднял комиссионные (то-есть в любой другой банк). Однако на это рассчитывать не приходится, поскольку другие банки скоро догонят в этом Дисконт.

Однако даже если остаться в Дисконте, все еще можно сделать ряд операций, которые снизят выплачиваемые комиссионные. Если, например, банк Дисконт станет брать за перевод денег из одного банка в другой 46 шекелей, стоит переводить деньги через другой банк. Можно просто физически вложить эту сумму в виде чека на счет и сэкономить большие деньги. Еще один пример: банк собирается увеличить комиссионные за обмен валюты так, чтобы они составляли как минимум 6,8 долларов за операцию. Что же делать? Пойти в частный обменный пункт, сэкономив комиссионные, а порой и получив лучшие условия. Кстати, обменные пункты работают и тогда, когда банки закрыты.

Комиссионные за сохранение дорожают до 0,54% в год? Нет проблем! Откройте счет ценных бумаг у брокера (который является членом биржи), и осуществляйте все операции через него. Мы можем гарантировать вам, что эти комиссионные будут существенно ниже, чем в банке Дисконт, или же их вообще не будет.

Иегуда Шарони, "Маарив" – перевод Керен Миндлин