Как защитить себя от доллара. Советы экспертов

Стремительное падение курса доллара по отношению к шекелю продолжает оставаться одной из главных тем израильской экономики, и предсказать, когда оно прекратится, и прекратится ли вообще – не возьмется предсказать ни один специалист. Если поведение акций определенной компании еще можно как-то предсказать, основываясь на отчетах компании и ситуации на рынке, то предсказание поведения валют сродни гаданию на кофейной гуще – слишком много различных факторов, зачастую спекулятивных, влияют на валютную торговлю.

И хотя на данный момент простым израильтянам падение курса доллара только на руку, иногда резкое колебание курса американской или любой другой валюты по отношению к шекелю может создать значительную дыру в семейном бюджете. И для защиты от подобного сценария давно разработаны специальные финансовые инструменты.

Крупные сделки в иностранной валюте, по большей части, являются прерогативой бизнесменов. Простые потребители, максимум, покупают за доллары авиабилеты или арендуют квартиру. В подобных случаях падение или рост курса доллара может обернуться относительно небольшой потерей или выигрышем нескольких сотен шекелей.

Однако, по меньшей мере, раз в жизни, средняя израильская семья вынуждена заключать сделку, размер которой исчисляется десятками, если не сотнями, тысяч долларов. Речь идет о покупке или продаже квартиры.

Приведем простой пример: семья заключала договор о приобретении квартиры стоимостью в 200 тысяч долларов, когда доллар стоил 4 шекеля. Сделка должна быть завершена через четыре месяца, и деньги семья должна заплатить по официальному курсу на тот день. Если за эти четыре месяца курс доллара вырос на 20 агорот, и теперь он стоит не 4,4 шекеля, а 4,6 шекеля, то семье придется срочно изыскивать 40 тысяч шекелей.

К аналогичной ситуации может привести и падение курса доллара, что особенно актуально сейчас. Если семья желает продать квартиру и купить новую от подрядчика, то в при падении курса доллара с 4,6 шекеля до 4,4 шекеля, ей опять же придется срочно изыскивать 40 тысяч шекелей.

Для защиты от подобных неприятностей финансисты разработали несколько способов, однако прежде чем перечислить их, следует подчеркнуть: эти инструменты предназначены именно для защиты основного капитала, а не для заработка денег, поэтому следует рассматривать их как вид страховки, за которую, разумеется, надо платить.

Привязка к доллару

Самый простой способ избежать неприятностей, связанных с колебаниями курса доллара это просто вложение денег в доверительный фонд с плотной привязкой к доллару. Однако у этого способа есть два недостатка – во-первых, для этого необходимо иметь всю сумму на руках, чего обычно нет, поскольку большинство израильтян для покупки квартиры берут ипотечную ссуду, а во-вторых, в случае падения курса доллара, вы теряете значительную сумму денег.

Форвардные сделки

Форвардная сделка фактически является фиктивной, поскольку при ней не происходит передачи денег из рук в руки. При подобной сделке курс доллара фиксируется на уровне, на котором он находится в момент ее заключения. Клиент, теоретически, передает банку определенную сумму, и через срок, установленный при заключении сделки, получает на руки ту же сумму. Если курс доллара упал, клиент остается в выигрыше. Если же курс вырос, то клиент потерял альтернативную прибыль. Форвардную сделку можно заключить в любом отделении банка, учитывая при этом, что банк возьмет с вас комиссионные, а также разницу в курсе продажи и покупки доллара (банк покупает доллары ниже официального курса доллара, а продает – выше). Такую же сделку можно заключить в любой брокерской конторе, без комиссионных и с гораздо меньшей разницей в курсе продажи и покупки, однако брокеры заключают сделки на сумму не меньше 50 тысяч долларов.

Опционы на доллар

Опционы на продажу или покупку долларов, фактически, являются классическим видом страховки. Приобретение опциона на продажу доллара позволяет к фиксированной дате продать опцион банку по фиксированному курсу доллара. То есть, если вы купили опцион на продажу доллара, когда доллар стоил 4,6 шекелей, а к дате продажи курс доллара упал до 4,4, вы продадите опцион по курсу 4,6. Для защиты от роста курса доллара следует, соответственно, покупать опционы на покупку доллара.

По материалам газеты "Маарив"