Кому выгодны "структурные продукты"? Банковским клиентам на заметку

В 2006 году израильские банки настойчиво предлагают своим клиентам выгодный вариант вложения денег, причем - "абсолютно безопасный".

В Израиле существует большое количество людей, которые либо не могут себе позволить напрямую играть на бирже, либо боятся делать это, однако хотели бы, при случае, получить от имеющихся сбережений больше, чем предлагают простейшие финансовые инструменты – банковский вклад (ПАКАМ) или краткосрочные облигации Банка Израиля (МАКАМ). Именно для таких клиентов и предназначены "структурные продукты". Они не требуют наличия крупного капитала и обещают, если верить рекламе, относительно большую прибыль при нулевом риске.

Однако не стоит забывать: банки, прежде всего, озабочены свобственной выгодой, а отнюдь не выгодой клиента. Поэтому, чтобы определить: подходит ли вам такой вариант, стоит рассмотреть плюсы и минусы "структурных продуктов".

"Структурный продукт", или, в оригинале, Structure, является фактически банковским вкладом, в котором заранее известный процент прибыли заменен на привязку к определенному индексу. В каждом банке он может называться по- разному – "пикадон мувне", "итарон мувне", "моцар мувне", в любом случае, ключевое слово – מובנה. Доселе практически неизвестный в Израиле, этот финансовый инструмент был открыт банками после того, как реформа Бахара отобрала у них инвестиционные фонды.

Плюсы "структурного продукта"

Доступность

Как уже говорилось, подобный вариант вложения денег доступен практически каждому – в большинстве случаев минимальная сумма вклада составляет всего тысячу шекелей.

Низкий риск при повышенной возможности заработать

В отличие от обычных вкладов, "структурный продукт" действительно позволяет получить прибыль, иногда – значительно большую. При этом, в нем практически отсутствует риск потери основного вклада, что выгодно отличает его от вложения в облигации или акции – именно это привлекает к нему людей, боящихся потерять основной вклад.

Необременительность

"Структурный продукт", являясь банковским вкладом, не требует к себе пристального внимания. Клиенту не нужно отслеживать финансовую информацию, или даже помнить, когда он открывается – по окончании вклада он автоматически переводится на текущий счет.

Минусы "структурного продукта"

Нулевого риска не бывает

Не верьте банкам. Нулевого риска не бывает даже при вложении в государственные облигации США. Банки обещают – если индекс, к которому привязан "структурный продукт", за период вклада снизится, вы получите сумму вклада обратно. Однако при этом вы теряете, по меньшей мере, те 2%-3%, которые могли бы заработать, положив ту же сумму на обычный банковский вклад.

Низкая ликвидность

В отличие от большинства финансовых инструментов, ликвидность структурного продукта – нулевая. Получить свои деньги вы сможете только по окончании периода вклада, который обычно колеблется от шести месяцев до двух лет.

Отсутствие возможности влияния

Нулевая ликвидность может привести к ситуации, когда индекс, к которому привязан вклад, растет весь период вклада, но за последнюю неделю-две резко рушится, лишая вас прибыли. Это невыгодно отличает его от инвестиции в ценные бумаги, от которых можно в подобной ситуации вовремя избавиться, сохранив прибыль.

Как выбирать "структурный продукт"

"Структурные продукты" не постоянны, они выпускаются банками на ограниченный срок – от недели до месяца, после чего банк выпускает новый продукт. Если, придя в банк, вы не обнаружили привлекательного для себя "структурного продукта", не поленитесь поинтересоваться, когда банк выпустит следующий.

Поскольку "структурный продукт" является инвестицией без возможности повлиять на ситуацию, не рекомендуется вкладывать деньги в продукт, привязанный к определенной валюте – особенно если фиксируются только точки входа и выхода. В таком случае вероятность ситуации, когда за последнюю неделю до открытия вклада вы потеряете всю прибыль, значительно возрастает.

Старайтесь выбрать "продукт", в котором фиксируются не только точки входа и выхода, но и промежуточные даты. Это позволит снизить потери всей возможной прибыли за последнюю неделю.

Насколько выгоден тот или иной продукт, каждый определяет для себя, однако есть два индикатора, которые могут помочь в выборе. Первый – насколько индекс диверсифицирован: чем больше различных параметров он включает, тем более он безопасен и менее прибылен. Второй – какой процент от роста индекса банк обещает выплатить: чем выше процент (а он может превышать 100%), тем данный "продукт" рискованней, и тем большую прибыль он может принести в случае удачи.

Михаил Шафранов