Новая услуга минфина: сравнение уровней риска в пенсионных кассах

Сегодня министерство финансов запустило на интернет-сайте "Гемель-нет" новую услугу, позволяющую посетителям сравнивать пенсионные кассы по уровню риска, сообщает газета "Глобс".

С завтрашнего дня на сайте будут публиковаться не только прибыли, полученные кассами, но и четыре показателя уровня риска – два варианта коэффициента Шарпа, коэффициент "Альфа" и коэффициент ликвидности. Пятый показатель, индекс HS-STD, будет публиковаться, начиная с 1-го января 2008 года.

В министерстве считают публикацию индексов уровня риска исключительно важным шагом, поскольку до сих пор клиенты могли делать свой выбор только на показателях прибыльности.

В течение года минфин обещает начать публикацию аналогичных индексов для пенсионных фондов и страховых полисов с накопительной программой ("битуах менаалим" и т.д.).

Краткая справка об индексах риска и их предназначении

Коэффициент Шарпа: показывает соотношение прибыльности к уровню рискованности инвестиций. Разработан американским экономистом, лауреатом нобелевской премии Уильямом Шарпом. Чем больше коэффициент Шарпа, тем лучше. На сайте будут публиковаться два варианта индекса – коэффициент Шарпа по отношению к безрисковой ставке и по отношению к медианной прибыльности пенсионных касс.

Коэффициент "Альфа": показывает, насколько качественно работает управляющий инвестиционным портфелем в пенсионной кассе. Дает возможность сравнить показатели, которых добился управляющий и показатели рынка, и понять, какую часть прибыли принес рост рынка, а какую – искусство управляющего. Чем больше индекс, тем лучше. Если индекс меньше нуля, управляющий не справляется со своей работой.

Индекс ликвидности: дает индикацию степени прозрачности инвестиционного портфеля кассы. Помогает понять, насколько можно доверять показателям кассы.

Индекс HS-STD: индекс исторической симуляции. Позволяет понять, каковы были бы показатели инвестиционного портфеля кассы, имеющегося на данный момент, если его перенести в прошлое. Помогает отслеживать изменения в инвестиционной политике кассы.