Израиль признан страной с развитой экономикой. Тель-авивская биржа падает
Экономическая компания MSCI Barra, являющаяся одним из мировых лидеров на рынке экономического консалтинга и инструментом для помощи принятия решений финансовым институтам, как и ожидалось, приняла решение перевести Израиль из разряда развивающихся стран в разряд стран с развитой экономикой.
По уточненным данным, это решение вступит в силу не в ноябре 2009 года, как сообщалось ранее, а в мае 2010 года. Южная Корея, возможность перевода которой в список стран с развитой экономикой также рассматривалась компанией, осталась в итоге в списке развивающихся стран, а ОАЭ, Катар и Кувейт по-прежнему остаются пограничными финансовыми рынками. Изменение статуса Тайваня было решено рассмотреть в 2010 году.
Индекс MSCI Israel, отслеживающий ситуацию на Тель-авивской бирже для иностранных инвесторов, будет выведен из состава индексов, предназначенных для развивающихся стран, и включен в состав ведущих индексов компании MSCI World и MSCI EAFE, предназначенные для стран с развитой экономикой. В индексе MSCI World Израиль займет 18-е место из 24-х, обойдя Португалию, Ирландию, Грецию, Новую Зеландию и Норвегию. Удельный вес израильской экономики в индексе будет равняться удельному весу Бельгии и Дании.
Большинство аналитиков были заранее уверены в повышении статуса Израиля, что отразилось на ходе торгов на Тель-авивской бирже. Индекс "Тель-Авив 25" (МАОФ) понизился на 3,3% до 851,5 пунктов, индекс "Тель-Авив 100" – на 3,2% до 788,1 пунктов, индекс "Тель-Тек" (технологии) – на 2,3% до 178,9 пунктов, индекс НАДЛАН (недвижимость) – на 4% до 247,3 пунктов. Торговые обороты составили 1,777 млрд. шекелей. Это самое сильное суточное падение за последние три месяца.
Сегодня биржа также открыла торги с понижений. Индекс "Тель-Авив 25" потерял с утра еще 0,61%, опустившись ниже отметки в 850 пунктов. Индекс ТА-100 упал на 0,82%, банковский индекс – на 1,01%, индекс недвижимости – на 3,11%.
Причиной падений является смена потоков капитала в Израиль и из него в связи с изменением статуса страны. Парадоксальным образом, повышение экономического статуса Израиля на международной арене негативным образом отразится на израильской экономике и на Тель-авивской бирже в краткосрочной перспективе.
В израильские акции будут вложены около 2,8 миллиарда долларов пассивных (индексных) инвестиций, большая львиная часть которых придется на акции концерна "Тева", а также компаний "Химикалим ле-Исраэль" и Check Point. Причем, поскольку акции "Тевы" и Check Point торгуются на Уолл-Стрит, через Тель-авивскую биржу пройдут всего около 230 миллионов долларов.
В то же время из Израиля будут выведены около 2 миллиардов долларов активных инвестиций (различные инвестиционные портфели). Фонды, инвестирующие в развивающиеся страны, будут вынуждены вывести свои деньги из Израиля. Эти деньги должны быть заменены инвестициями фондов, инвестирующих в страны с развитой экономикой. Однако удельный вес израильской экономики в "корзине" развивающихся стран составляет 2,87% (в индексе MSCI EMEMEA – 13%), что значительно превышает ее удельный вес в "корзине" стран с развитой экономикой (0,39%). В результате поток денег из Израиля будет значительно сильнее потока денег в Израиль.
При этом экономисты опасаются, что многие институциональные инвесторы, специализирующиеся на странах с развитой экономикой, просто проигнорируют Израиль из-за ситуации в сфере безопасности в сочетании с мизерным удельным весом.
В долгосрочной перспективе повышение статуса должно благоприятно сказаться на израильской экономике, и особенно – на крупных компаниях, поскольку на каждый доллар, вкладываемый инвесторами в развивающиеся страны, приходятся 5-7 долларов, вкладываемых в страны с развитой экономикой.