Что делать с деньгами? В ожидании индекса потребительских цен

В сегодняшнем экономическом приложении к газете "Маарив" в колонке "Что делать с деньгами?" опубликованы традиционные пятничные советы финансового обозревателя Иегуды Шарони.

Темы статьи: 1) Индекс и вы: привязывать или нет, 2) Пенсионные кассы: куда уходят деньги? 3) Структурные продукты: банки не строят

Индекс и вы: привязывать или нет

Потребительский индекс за июль будет опубликован в ближайший вторник. Согласно прогнозам экономистов банка Апоалим, индекс будет отрицательным и снизится на 0,2%. Другие эксперты полагают, что индекс будет нулевым или вырастет на 0,1%. В банке Апоалим полагают, что в ближайшие 12 месяцев индекс составит 1,6%.

Как повлияет отрицательный индекс и дальнейшие индексы на наш карман? Нулевой индекс уменьшает выгодность инвестирования во вклады с привязкой к индексу. Однако следует помнить, что это лишь прогнозы; война в Ливане может привести к более высокому индексу.

Определенный ответ на вопрос дал на этой неделе банк Леуми, который начал продавать сберегательную программу, позволяющую ее владельцу экономить почти в три раза в результате роста индекса (при низких суммах инвестиции сумма составляет 2,5 от роста индекса).

Например: человек, вложивший 250 тысяч шекелей, через год получит 262, тысяч шекелей (при условии, что рост индекса составит 1,8%). Эта прибыль облагается налогом в размере 20%. Если в ближайший год инфляция будет отрицательной, сумма ссуды уменьшится.

Эта программа банка Леуми подходит тем клиентам, которые верят, что неуверенность приведет к тому, что индекс будет выше прогнозного. Реально получить прибыль в размере до 5,4%. Такую же прибыльность можно получить в шекелевых вкладах, однако там налог с прибыли составляет 15%.

Пенсионные кассы: куда уходят деньги?

На этой неделе министерство финансов опубликовало данные о состоянии пенсионных касс. Оказывается, что в первой половине 2006 г. примерно половина клиентов забрала свои деньги из пенсионных касс и фондов компенсации на общую сумму 806 млн. шекелей.

Деньги изымаются из пенсионных касс? несмотря на нормальную прибыль (в июле она составила 0,5-1%). Куда же они уходят? Те, кто не заинтересован в спекулятивных инвестициях, могут вложить в "солидные" пенсионные кассы - например, в кассы, специализирующиеся только на шекелевых вкладах. Другие специализируются на валюте. Преимущество этих инвестиций заключается в освобождении от уплаты налога на прибыль, а также в других льготах.

Те же, кто предпочитает краткосрочные инвестиции, могут инвестировать в солидные каналы, большим преимуществом которых является постоянная возможность реализации, а большим недостатком – тот факт, что прибыль с них облагается налогом, и они не дают налоговых льгот инвесторам.

Структурные продукты: банки не строят

Война в Ливане сопровождалась резким сокращением объемов структурных вкладов, которые продают банки. В июле сокращение объема продажи этих продуктов составило десятки процентов.

Это вклады, обычно шекелевые, на которые "надевается" дополнительная опция – участие в росте доллара, в прибылях зарубежных бирж, в возможном росте индекса и т.д.

"Из-за нестабильности ситуации люди не хотят сейчас слушать про инвестиции, предпочитая солидные каналы. Мы не считаем нужным "пропихивать" эти продукты сейчас или начинать рекламные кампании. У людей просто нет настроения инвестировать", – пояснил один из банков. Следует ожидать, что после окончания войны объем продажи этих вкладов вырастет.

Иегуда Шарони, "Маарив" - перевод Керен Миндлин