Покупка недвижимости в Израиле через фонды REIT. Комментарий эксперта
Вчера, 8 марта, NEWSru.co.il опубликовал перевод статьи из газеты "Маарив", в которой сообщалось, что с начала 2006-го года иностранцы купили недвижимости в Израиле на 230 миллионов шекелей. При этом упоминалось, что в ближайшее время иностранный рынок должен дать дополнительный прирост инвестиций в недвижимость в Израиле, в основном за счет фондов недвижимости (REIT).
Данную публикацию комментирует аудитор и экономист Алекс Сутовский, эксперт фирмы "Azoulay-Sutovsky".
Частные лица смогут получить высокие прибыли
В США в фондах недвижимости циркулирует ежегодно 370 миллиардов долларов. Оптимальная прибыль инвесторов составляет 21% в год, в отличие от средней биржевой прибыли 5%.
Как это будет выглядеть в Израиле?
После открытия новый израильский инвестиционный фонд в течении 12 месяцев должен будет выйти на Тель-Авивскую биржу, где его ценные бумаги будут торговаться как акции коммерческих компаний. Финансовая емкость фондов, включая приобретенную недвижимость и биржевые доходы, должна быть не менее 200 миллионов шек.
По прогнозам биржевых аналитиков, уже в этом году в Израиле могут начать функционировать 7-8 фондов REIT. В настоящий момент наблюдается резкий рост сделок в сфере недвижимости – компании пытаются запастись достаточным количеством строительных объектов с целью дальнейшей перепродажи фондам. Основными их владельцами, по всей видимости, будут пенсионные фонды, которым государство резко уменьшило оплату займов под гарантированный процент. Пенсионный фонд не может инвестировать большую часть средств в ценные бумаги с высоким коэффициентом риска. Недвижимость же считается солидным и стабильным объектом для вложений, а посему более чем желательным.
Еще одно направление, которое будет активизировано благодаря фондам RЕIT – это строительство жилья на съем. Скажем строительство 30-ти этажного дома в центре Тель-Авива, в котором будут двухкомнатные квартиры, на которые существует большой спрос, может принести 15% годовой прибыли, что намного больше банковских процентов на сбережения.
Серьезными потенциальными инвесторами фондов RЕIT могут стать иностранцы, как западные, так и вкладчики из Восточной Европы. Правда, для активизации их участия необходимы не только гарантии стабильности роста прибыли, но и определенные репутационные, что после истории с банком "Апоалим" – момент проблемный.
Что касается налогового аспекта, то пока схема окончательно не сбалансирована. Налоговое управление предлагает отложить уплату налога на прибыль, который должна заплатить компания-продавец, на 4 года со дня совершения сделки. При этом налог будет привязан к индексу потребительских цен, и дополнительно будет начислено 4% за каждый год (обычный процент, под который налоговое управление Израиля разбивает сумму на платежи). С другой стороны, уже принято постановление об уменьшении налога на покупку фондом недвижимости до 0,5%.
Поскольку развитие рынка недвижимости сегодня является одной из стратегических задач экономической политики Израиля, спорные вопросы будут решены достаточно оперативно с началом практической деятельности фондов.
